Deal Flow: Poland 2013
O ile ubiegły rok na polskim rynku kapitałowym upłynął pod znakiem stabilizacji, to tegoroczna wiosna przyniosła nieznaczny powiew optymizmu. Rozwój najbliższych wydarzeń będzie w głównej mierze zależeć od takich czynników jak: coraz odważniejsze ruchy zagranicznych graczy private equity, kontynuacja przetasowań w sektorze bankowym i zapaść na rynku IPO.
2012
Zgodnie z oczekiwaniami ubiegły rok dla branży M&A nie należał ani do najlepszych, ani do najgorszych. W porównaniu z rekordowym 2011 wartość transakcji spadła o 67 proc. do 6,5 mld euro.
Sytuacja w 2013 roku
Rynek fuzji i przejęć w pierwszej połowie roku nieco się ożywił. – Coraz częściej powraca temat transakcji niezrealizowanych w ubiegłym roku, co w połączeniu z szeregiem nowych planowanych akwizycji lepiej rokuje na przyszłość – mówi Grzegorz Stabiński, partner w Bastion Group.
Najważniejsze transakcje to przejęcie polskich aktywów Nordei przez PKO BP za 694 mln euro, nabycie przez PGE i Energę Hydro farm wiatrowych Iberdroli i Dong Energy, przejęcie INEA przez Warburg Pincus oraz sprzedaż Multikina.
Fuzje i przejęcia
Kluczowe branże to telekomunikacja, handel detaliczny i medycyna. Tylko w tej ostatniej do kupienia są m.in. Polmed, Scanmed, Grupa Nowy Szpital, Voxel i Enel-Med.
Większych transakcji należy się spodziewać w sektorze bankowym. Do nowych właścicieli mogą trafić BGŻ, Alior, Millennium, BPH, a nawet polskie oddziały Credit Agricole i BNP Paribas.
Private equity
Coraz bardziej widoczni na rynku są najwięksi zagraniczni gracze.
Regionalne fundusze koncentrują się na wyjściach z inwestycji i zbieraniu nowego kapitału.
GPW
Perspektywy dla rynku IPO są wciąż mizerne mimo zaplanowanych debiutów Energi, PKP Cargo czy Węglokoksu.
Wyjście z marazmu możliwe będzie dopiero po rozstrzygnięciu kwestii przyszłości OFE.
Pobierz raport Deal Flow Poland 2013
Dodatkowych informacji udzielają:
Sean Gibson
500 206 309
sean.gibson@exen.com
Grzegorz Stabiński
600 200 791
grzegorz.stabinski@bastiongroup.com
Magdalena Jakubaszek
510 070 292
magdalena.jakubaszek@gide.com